智能终端出货无超预期因素,电子行业体现平庸
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上周电子行颐魅整体体现依旧平庸,尤其是智能终端供应链,除了欧菲光因增发缘故而受市场短期追捧,其他相关公司体现平平。维持我们此前的看法,即从高端智能机代表苹果看,整体出货量数据难以超预期高生长,因此相关公司在短暂的数据扰动泛起反弹后上周纷纷回落,我们仍然以为苹果供应链反弹一连性以及反弹高度或将有限。
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而大陆智能终端市场,我们主要看法如下:
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第3季智能手机供应链备货温顺,历经库存调理,现在小尺寸面板� ？榭獯孀刺训鹘庵恋退�,终端低阶机种的库存也将于10月去化得差未几
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大陆涣鼹潮尚未告一段落,十一长假销售力道虽不如预期,然替夏历年备货的需求反倒有时机弹升,夏历年需求备货仍可期,LCD驱动IC厂企最快将于10月下旬看到备货动能苏醒的情形。
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中尺寸的平板盘算机第3季中旬以后交出旺季出货水平,整体第3季白牌平板盘算机合乎预期,展望第4季,白牌平板第4季的备货虽可能略见回档,面板闲步向高剖析画素产品演进。
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展望2014年头最先,7寸以上产品逐步从TN面板太过至IPS。
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? 除手机工业外,我们继续看好LED以及智能家居板块。LED工业, LED照明处于自觉性需求爆发的起点,而引起自觉性需求爆发预期的是品牌厂商推出击破照明需求甜蜜点的低价灯胆。智能家居工业我们以为正式进入爆发成恒久,我们以为智能家居工业生长加速主要源于智慧都会、物联网的双引擎推动,加上移动互联网的普及与应用开发的增多、云盘算由专业领域向住宅消耗需求领域拓展,使智能家居行业规模迅速扩大。我们以为,未来智能家居工业将形成每年数千亿的市场,智慧家庭走进千家万户。
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运营商以及银联起劲推动移动支付工业生长,随着移动支付逐步成为智能手机标配,我们预计2014年移动支付渗透率大幅上升
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机构看法
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只管从恒久看,电子行业立异依旧,2014年衣着式装备即将登上舞台,同时智能终端工业依然维持较高的增速,只管增速下降。可是,短期看,3季度大陆智能机工业面临去库存压力,无超预期因素,而高端智能机泛起饱和迹象,加上电子股估值水平较高,因此,机构对电子股短期偏审慎。
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